viernes, 30 de diciembre de 2011

Activo tóxico / Toxic asset

Hoy hablaremos de los activos tóxicos o Toxics assets, que es cómo se conocen en EEUU y los paises de habla inglesa.

Un activo tóxico no es más que un activo financiero que ha perdido mucho valor y el poseedor de estos activos no puede encontrar un mercado donde colocarlos a un precio satisfactorio para él. Veamos ahora un ejemplo.

Un trabajador Español acude en el año 2007 a un banco para pedir una hipoteca y poder comprarse una casa. El banco muy amablemente se la da, a un tipo de interés muy alto (recordemos que en el 2007 el euribor estaba en el 4,5% con lo que se llegaba a pagar un tipo de interés todavía más alto).

Hipoteca de una casa por valor de ----180.000€
Valor de la casa en el año 2007 -------180.000€

El cliente que recibe esta hipoteca tiene problemas para poder hacer frente a los pagos de la hipoteca y pierde la casa, el banco se queda con ella, pero ahora en 2011 el valor de esa casa ya no es de 180.000€. A principios de 2011 el precio de la vivienda en España había descendido sobre un 20% y este año otro 8,8% según  http://casas.facilisimo.com/preciometro/

En esta tabla os muestro la variación del valor de la vivienda en España porcentualmente, los datos arrojan que el valor ha descendido desde 2007 sobre un 30% hasta diciembre de 2011.



Por tanto el banco al quedarse con la casa ha perdido 54.000€ (el 30% de 180.000€), que ha sido el valor perdido por el activo, y es por este motivo por el que se llama tóxico. Por la gran y rápida pérdida de valor de estos activos.

Bien es cierto que los bancos para esconder estas pérdidas lo que han estado haciendo es poniendo en sus balances estos bienes con unos precios más altos que los actuales del mercado, y aunque ellos mismos saben que no es un precio real, no les importa porque sirve para maquillar la cuenta de PYG (pérdidas y ganancias) y así poder repartir dividendos millonarios.

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