La multa más alta de toda la historia, 13.000 Millones de $ a JPMorgan Chase & Co.

El segundo banco más grande de EEUU, JPMorgan Chase & Co. con 211B de $ de capitalización y sólo por detrás de Wells Fargo que tiene una capitalización de 229 billones de $ ha aceptado hoy la mayor multa de la historia a una única compañía, la cantidad asciende a 13.000 Millones de dólares. El banco ha reconocido que engaño a sus clientes con las hipotecas Subprime. (si quieres saber que es una hipoteca subprime pincha aquí). Y aquí os dejo el video donde una niña muy inteligente y de tan sólo 12 años nos explica la crisis mundial.

¿Cómo lavará la imagen corporativa este gran banco? ¿Logrará hacerlo?

¿Cómo lo harías tu?

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What is a Bad Bank? / Qué es un Banco Malo?

Today I want to explain to you what we understand as a Bad Bank.

Bad bank is an institution created by the state in order to keep or hold the toxics assets of the banks of the country. This banks are created when the flow of the money is broken, companies and people can't access to the credit, and that is because the banks have liquidity problems. This institution helps banks to clear from their balance sheets their toxics assets. Normally Bad banks can negociate the prices of those assets, the price established is normally ranged between the market price and the price at the balance sheets of the banks.

There are some variants of a Bad Bank:

1. The good bad bank forces banks to write off those assets and clean up their balance sheets. Those that are insolvent are recapitalized, nationalized or liquidated 
2. Bad bad bank buys toxic assets at inflated prices and thus the financial system can start lending money again.

David Roche writes in the WSJ


"Desperate to preserve the value of asset prices inflated by this huge liquidity bubble, policy makers have avoided the painful solution. The liquidity injections, the bailout programs, and the fiscal-stimulus packages try to sustain asset prices, when these prices need to fall to market levels so they can be cleared. The policy makers have just prolonged the crisis.

As we saw in Japan in the 1990s, if the market is not allowed to clear, the financial crisis will be prolonged. Although debt deflation may be avoided, the economic recession will be longer and the recovery weaker.

By not adopting the good bad-bank solution, the system remains as corrupted as before. The bad assets will continue to suck resources out of the economic system in the form of zombie borrowers, misallocation and mispricing of capital, public sector debt, and budget deficits."


Here you will find the whole article: David Roche at The Wall Street Journal

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Activo tóxico / Toxic asset

Hoy hablaremos de los activos tóxicos o Toxics assets, que es cómo se conocen en EEUU y los paises de habla inglesa.

Un activo tóxico no es más que un activo financiero que ha perdido mucho valor y el poseedor de estos activos no puede encontrar un mercado donde colocarlos a un precio satisfactorio para él. Veamos ahora un ejemplo.

Un trabajador Español acude en el año 2007 a un banco para pedir una hipoteca y poder comprarse una casa. El banco muy amablemente se la da, a un tipo de interés muy alto (recordemos que en el 2007 el euribor estaba en el 4,5% con lo que se llegaba a pagar un tipo de interés todavía más alto).

Hipoteca de una casa por valor de ----180.000€
Valor de la casa en el año 2007 -------180.000€

El cliente que recibe esta hipoteca tiene problemas para poder hacer frente a los pagos de la hipoteca y pierde la casa, el banco se queda con ella, pero ahora en 2011 el valor de esa casa ya no es de 180.000€. A principios de 2011 el precio de la vivienda en España había descendido sobre un 20% y este año otro 8,8% según  http://casas.facilisimo.com/preciometro/

En esta tabla os muestro la variación del valor de la vivienda en España porcentualmente, los datos arrojan que el valor ha descendido desde 2007 sobre un 30% hasta diciembre de 2011.

Por tanto el banco al quedarse con la casa ha perdido 54.000€ (el 30% de 180.000€), que ha sido el valor perdido por el activo, y es por este motivo por el que se llama tóxico. Por la gran y rápida pérdida de valor de estos activos.

Bien es cierto que los bancos para esconder estas pérdidas lo que han estado haciendo es poniendo en sus balances estos bienes con unos precios más altos que los actuales del mercado, y aunque ellos mismos saben que no es un precio real, no les importa porque sirve para maquillar la cuenta de PYG (pérdidas y ganancias) y así poder repartir dividendos millonarios.

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